?某種程度上，這話流行的有一定道理。今年10月，新增問題平臺47家；9月，新增問題平臺55家；8月，新增問題平臺81家；7月，新增問題平臺109家；6月，新增問題平臺123家，5月59家、4月54家、3月50家、2月49家、1月57家……
?i黑馬梳理發(fā)現(xiàn)，跑路和停業(yè)，且注冊資本金在5000萬以上的問題平臺都有112家之多，上海和廣東的數(shù)量最多，均為20家，第三為北京18家。截止2015年10月底，累計問題平臺達到1078家。
?看完這些數(shù)字，你會發(fā)現(xiàn)，2014年全年才122家跑路平臺，今年6月一個月就完成了去年一年的跑路數(shù)字！限制提現(xiàn)、關(guān)站失聯(lián)、平臺清算、提現(xiàn)延期……
?資深受害投資人都有了總結(jié)：P2P跑路停業(yè)有一套固定的模式，大多數(shù)情況是首先提現(xiàn)困難、繼而水軍在公共論壇和QQ群發(fā)表言論維穩(wěn)，再到平臺主要負責(zé)人失聯(lián)以及網(wǎng)站無法正常打開，最后投資人報警。
?這些問題平臺公司的出現(xiàn)有幾種可能性，打著P2P名義來騙錢的純騙子公司，假借P2P給自己集資的偽P2P公司，風(fēng)控沒做好借出去錢收不回來的經(jīng)營不善型公司……
?當(dāng)然，一些希望能持續(xù)運營的P2P平臺也在尋求出路，與銀行合作，與保險企業(yè)合作，做實物抵押控制風(fēng)險，一時之間好不熱鬧。如今的P2P像極了當(dāng)年團購大戰(zhàn)時的數(shù)千家團購瘋狂競爭的情景，之后是大批倒閉。
?對于行業(yè)發(fā)展而言，最主要的還是政策風(fēng)險。今年7月，《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》正式出臺，之后還會出臺關(guān)于P2P監(jiān)管的細則，比如業(yè)內(nèi)傳言的提高實繳資本到5000萬，目前在銀行進行資金托管的門檻也是注冊資本在5000萬以上。
?業(yè)內(nèi)人士表示，隨著監(jiān)管部門的壓力，P2P網(wǎng)貸行業(yè)將會迎來大洗牌，目前平臺死亡率高達30%，未來可能還會上升。
?i黑馬以P2P問題平臺為樣本分別挑選出案例，試圖從中對問題平臺跑路、停業(yè)的背后原因做出分析，給新進創(chuàng)業(yè)者和投資者一些啟發(fā)。
?萬鈞財富：上線時間很短即跑路的純詐騙平臺
?因為門檻低等原因，一批P2P平臺直接奔著騙錢而來，公司信息、辦公場所、投資標(biāo)的等全部是假的。
?網(wǎng)貸之家平臺檔案顯示，萬鈞財富上線時間為2015年5月，上線后活動不斷，而大部分標(biāo)的年化收益率都高達22%左右。還宣傳，單筆投資1萬元獎勵現(xiàn)金188元、單筆投資5萬元獎現(xiàn)金1088元。
?事實上，在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)里，根本查不到這家公司的注冊信息。而其公司地址為硚口區(qū)解放大道某大廈的10樓，該地址屬于一個培訓(xùn)學(xué)校所有。該平臺留的400服務(wù)電話，與其域名注冊的400電話為兩個電話，后者經(jīng)核實為廈門一家公司所有。該平臺上線當(dāng)月即跑路。
?i黑馬發(fā)現(xiàn)，純詐騙平臺有以下幾大特征：
?1、信息造假。注冊信息、合作公司、管理團隊履歷、辦公地址照片等造假，甚至有些詐騙平臺網(wǎng)站頁面都是直接復(fù)制過來的。
?2、辦公地址偏遠。因為絕大多數(shù)純詐騙平臺無實際辦公場所，為防止出借人實地考察，這些詐騙平臺在網(wǎng)上公布的辦公地址都異常偏遠。
?3、極高的收益率。這種遠遠超出傳統(tǒng)借貸市場利率的情況，很大可能性為詐騙平臺。
?里外貸：自融自用的問題平臺
?P2P平臺承擔(dān)信息中介的職能，本是負責(zé)撮合借貸雙方進行合理交易，但一些有問題的平臺資金沒有流向真實借款人，而是平臺本身或股東借款自用，即自融自用。
?這種模式自然不可持續(xù)。選擇自融平臺，省去中間環(huán)節(jié)，這就相當(dāng)于投資者自己要對平臺自有項目做風(fēng)控。 爆發(fā)自融問題的里外貸就面臨9.34億元兌付賬款。
?里外貸是業(yè)內(nèi)有名的高息P2P網(wǎng)貸平臺，2013年5月上線運營，由北京眾旺易達網(wǎng)絡(luò)科技有限公司投資運營。該平臺多個投資標(biāo)的年利率接近或超過40%，多款項目借款年利率甚至高達45.2%。事實上，高息吸儲也早已為其埋下了“定時炸彈”。
?孫友衛(wèi)是里外貸的法定代表人，自然人股東包括張文堂、孫友衛(wèi)，以及法人股東山東省萬軍投資有限公司。業(yè)內(nèi)人士稱，平臺的實際控制人為高琴，系孫友衛(wèi)的姑姑，平臺的錢主要用于拿地。知名的網(wǎng)貸投資者金錢豹豹曾到濟南考察該平臺的資金流向，平臺的錢基本全用投在房地產(chǎn)項目上，僅留了少部分資金用于支付投資者利息。
?2015年1月，孫友衛(wèi)對外發(fā)布消息稱，由于借款人未能歸還款項并失聯(lián)，該平臺已無力繼續(xù)墊付。
?除里外貸外，P2P行業(yè)內(nèi)的老平臺之一盛融在線也被爆自融，該平臺于2010年10月正式上線，成交量一度在全國排名第一。值得一提的是，目前問題平臺中約有四分之一都涉嫌自融。
?自融分成兩種，一是自己本身有項目，受限于融資渠道，所以自建平臺融資；二是平臺融資再找項目端。前者存在一定的道德風(fēng)險；后者存在巨大的經(jīng)營風(fēng)險?，F(xiàn)在平臺自融一般屬于前者。一旦面臨逾期、能支付利息而本金拖欠、短借長還等現(xiàn)象時，平臺就通過一期、二期、三期的覆蓋將風(fēng)險推后，如果收益最終不能覆蓋風(fēng)險，雪球越滾越大，最后平臺倒閉。
?中祥金融：沒有第三方托管，平臺經(jīng)手資金
?眾所周知，采用第三方資金托管的平臺是無法直接轉(zhuǎn)走投資人的資金跑路的，企業(yè)要跑路必須發(fā)布虛假的借款標(biāo)才行，但虛假的借款標(biāo)很可能被投資人看出來。
?但在P2P問題平臺中，有一種是采用資金模式，將資金直接打入他們公司賬戶或是私人賬戶，他們鼓勵投資者線下充值，直接在銀行網(wǎng)點將錢匯入到他們提供的賬戶，而不經(jīng)過第三方支付。
?比如，線下充值的投資者會得到0.2%的獎勵，這獎勵就是將欲支付給第三方支付平臺的手續(xù)費轉(zhuǎn)給投資者。因為直接打入他們的賬戶，所以平臺更方便動用這筆資金,隨時都有跑路的危險。據(jù)報道，年初出現(xiàn)問題的廣州通融易貸，其投資者的資金就是直接打入該平臺法人代表賴宗琰的私人賬戶，通融易貸于2012 年4月上線。
?網(wǎng)貸之家平臺檔案顯示，中祥金融并無資金托管。投資人也表示，在該平臺注冊后，并未提示要跳轉(zhuǎn)到資金托管方開立資金托管賬戶。
?通融易貸CEO賴宗琰曾坦言，“不做資金池是不可能的。”一方面，如果在初期，某個項目出現(xiàn)問題，就向投資人宣布，不承擔(dān)剛兌，也許在剛上線，通融易貸就沒法做下去了。另一方面，2014年之前，投資人基本上不投3個月以上期限的項目，而融資方一般都是6-12月的項目，平臺不得不通過超標(biāo)的方式進行。在他看來，做P2P要想不做資金池，幾乎不太可能，這是行業(yè)問題。
?業(yè)內(nèi)人士透露，由于成本增加等一些因素，雖然不少網(wǎng)貸平臺選擇到銀行存管資金，但僅僅是在銀行設(shè)立賬戶，銀行并不能實時監(jiān)控資金流向。有些平臺雖然打出口號，但是尚未與商業(yè)銀行進行系統(tǒng)對接。
?目前絕大多數(shù)銀行沒有做好為網(wǎng)貸企業(yè)實現(xiàn)資金存管或者托管的準(zhǔn)備，現(xiàn)狀是規(guī)范運營的網(wǎng)貸企業(yè)均選擇第三方支付公司進行資金托管。
?銀錢樹：經(jīng)營不善而清盤停業(yè)
?銀錢樹于2014年08月22日開業(yè)，是一個車貸平臺，由于平臺經(jīng)營不善、獲客成本高昂等問題，選擇主動清盤，提前歸還投資人本息。
?事實上，在P2P問題平臺中,清盤停業(yè)要比跑路更容易被投資者接受。這類平臺本來也想做好，但因為各種原因，導(dǎo)致資金鏈斷裂，無法繼續(xù)經(jīng)營。前期多數(shù)平臺倒閉是因為不規(guī)范運營或欠缺優(yōu)質(zhì)領(lǐng)導(dǎo)層，導(dǎo)致不能很好的把控平臺資金流，最終不得不清盤歇業(yè)。
?但清盤停業(yè)也不是立刻就能拿到投資本金,而是根據(jù)平臺制定的提現(xiàn)規(guī)則而定。除銀錢樹安例外，清盤還有幾種方式。
?一種是分期清盤，平臺會限定投資人單筆提現(xiàn)金額、延期提取、提現(xiàn)門檻等等。如中信速貸是從2015年7月14日起，每月的14日為提現(xiàn)日，14日當(dāng)天可以提現(xiàn)。
?一種是投資者轉(zhuǎn)為股東、債轉(zhuǎn)股的方式，根據(jù)投資者的投資金額，換算為平臺的股份。如寶籌網(wǎng)就是渝商創(chuàng)投宣布經(jīng)由投資人債轉(zhuǎn)股完成股改。
?一種是打折回購債權(quán)。對于平臺來說,這是低成本、低風(fēng)險清除債務(wù)的方式,但很低的回購折扣也是讓投資者吐血割肉。比如，安徽省的宿州易貸公布了清盤方案，平臺對不同投資金額的投資人按照3折、2折、1折的等級進行債權(quán)回購。