?[自然人同一平臺(tái)貸款上限20萬元，多個(gè)平臺(tái)貸款總額上限100萬元；企業(yè)法人同一平臺(tái)借款上限100萬元，多個(gè)平臺(tái)借款上限500萬元。]
?缺監(jiān)管、缺規(guī)則、缺門檻，“三缺”的網(wǎng)貸行業(yè)終于迎來了首份行業(yè)監(jiān)管細(xì)則。
?8月24日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(下稱《暫行辦法》)，這意味著歷經(jīng)8個(gè)多月征求意見的行業(yè)管理辦法終于落地。
?與去年底發(fā)布的征求意見稿相比，《暫行辦法》對(duì)“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)進(jìn)行了更加明確的定位，主要表現(xiàn)在，進(jìn)一步明確是信息中介而不是信用中介，不吸存不設(shè)資金池，定位小額分散經(jīng)營模式，必須在線上經(jīng)營，合理定價(jià)以及必須專注主業(yè)、專業(yè)化經(jīng)營，不能混業(yè)經(jīng)營。
?《暫行辦法》中新設(shè)個(gè)人和企業(yè)借款限額，以及必須銀行資金存管的硬性指標(biāo)，被認(rèn)為將提高P2P門檻，不過監(jiān)管也設(shè)立了12個(gè)月的過渡期。行業(yè)人士均認(rèn)為，《暫行辦法》的發(fā)布將重塑網(wǎng)貸行業(yè)，引發(fā)行業(yè)大變局。
?銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年6月底，全國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2349家，借貸余額6212.61億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)比2014年末分別增長(zhǎng)49.1%、499.7%。
?“十三禁”+小額定位
?與征求意見稿相比，P2P負(fù)面清單管理方式未變，而清單內(nèi)容從此前的“十二禁”擴(kuò)容為“十三禁”，在自融和債權(quán)轉(zhuǎn)讓方面也留有“口子”。
?負(fù)面清單中最新加入了“開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為”。
?對(duì)于這一條，銀監(jiān)會(huì)表示，是為了防止出現(xiàn)中介平臺(tái)將多個(gè)債權(quán)打包，形成資金池，跨界混業(yè)經(jīng)營等行為，從而造成的風(fēng)險(xiǎn)?！稌盒修k法》的目的是讓網(wǎng)貸回歸本源，是為了撮合實(shí)際的融資和投資需求，回歸信息中介的本質(zhì)。
?“目前很多網(wǎng)貸平臺(tái)的確在大量開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或私募公募化操作，也有很多的平臺(tái)以此類業(yè)務(wù)為特點(diǎn)，這一規(guī)定的出臺(tái)，將對(duì)此類業(yè)務(wù)和平臺(tái)產(chǎn)生重大沖擊?？梢哉f，關(guān)掉了市場(chǎng)中的模糊地帶和打擦邊球的情況?！敝袊缈圃航鹑谒ㄅc金融室副主任尹振濤表示。
?不過點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人、聯(lián)合CEO郭宇航告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，這并非意味著網(wǎng)貸平臺(tái)債權(quán)轉(zhuǎn)讓全面禁止，平臺(tái)根據(jù)新的法規(guī)出于保護(hù)投資人的流動(dòng)性的債權(quán)是被允許的。
?此外，《暫行辦法》還對(duì)此前征求意見稿中的禁止項(xiàng)“從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)”進(jìn)行了細(xì)化：向借款用途為投資股票、場(chǎng)外配資、期貨合約、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品及其他衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)的融資提供信息中介服務(wù)。
?《暫行辦法》依然禁止自融，不過將征求意見稿中的“具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資”一項(xiàng)刪除。在尹振濤看來，在一定的風(fēng)控要求下，關(guān)聯(lián)關(guān)系并未完全代表自融或風(fēng)險(xiǎn)更大，刪除更適合現(xiàn)實(shí)情況。
?網(wǎng)貸平臺(tái)一直都傾向于定位小額分散，《暫行辦法》對(duì)借款余額上限的設(shè)定是這一定位的“加強(qiáng)版”。
?此次規(guī)定，自然人同一平臺(tái)貸款上限20萬元，多個(gè)平臺(tái)貸款總額上限100萬元；企業(yè)法人同一平臺(tái)借款上限100萬元，多個(gè)平臺(tái)借款上限500萬元。
?監(jiān)管“雙負(fù)責(zé)”
?近兩年，P2P網(wǎng)貸快速發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)也涉及多個(gè)部門，《暫行辦法》在監(jiān)管上明確了“雙負(fù)責(zé)”制度。
?按照“雙負(fù)責(zé)”的原則，《暫行辦法》明確銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施行為監(jiān)管，制定網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管制度；地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)本轄區(qū)網(wǎng)貸的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，具體監(jiān)管職能包括備案管理、規(guī)范引導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)防范和處置工作等。
?“互聯(lián)網(wǎng)金融或者P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，不是哪家監(jiān)管部門、哪個(gè)監(jiān)管主體一家能包打天下的，必須實(shí)行一個(gè)協(xié)同的、共同的監(jiān)管?！便y監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均鋒表示，在整個(gè)監(jiān)管體制的安排中，最重要的兩個(gè)主體即銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和地方人民政府的金融監(jiān)管部門。
?銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)從大的方面主要負(fù)責(zé)三個(gè)方面的監(jiān)管，一是負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的制度監(jiān)管和政策的制定；二是負(fù)責(zé)對(duì)“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)管，主要方式包括我們講的產(chǎn)品登記、資金的第三方存款、信息披露、投資者的消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)；三是主要負(fù)責(zé)跨區(qū)域、跨地區(qū)“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)監(jiān)管行動(dòng)的協(xié)調(diào)和牽頭。
?地方人民政府的金融監(jiān)管部門主要負(fù)責(zé)“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，包括“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)的備案登記，登記后“網(wǎng)貸”機(jī)構(gòu)的信息的收集和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的處置。
?“雙負(fù)責(zé)”制度如何能夠在明確職責(zé)的情況下形成合力？
?李均鋒稱，首先是必須實(shí)行信息共享，其次在一些非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的預(yù)警安排上取得一致，就是對(duì)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警提示、負(fù)面清單的提示要形成一種聯(lián)合行動(dòng)。同時(shí)，對(duì)重點(diǎn)機(jī)構(gòu)可以聯(lián)合組織進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。
?此外，工業(yè)和信息化部主要職責(zé)為對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)中涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管；公安部主要職責(zé)為牽頭對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)管，打擊網(wǎng)絡(luò)借貸涉及的金融犯罪；國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室主要職責(zé)是負(fù)責(zé)對(duì)金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。
?對(duì)于下一步的工作計(jì)劃，李均鋒表示，抓緊制定、公布《暫行辦法》的配套制度。目前正在抓緊制定網(wǎng)絡(luò)借貸備案登記指引，網(wǎng)貸資金第三方存管指引，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)信息和產(chǎn)品登記、披露指引。“希望能夠在《暫行辦法》公布后不久，使這些配套辦法及時(shí)出臺(tái)，為《暫行辦法》的落地、落實(shí)提供必要的保障?！?/font>
?行業(yè)重塑
?《暫行辦法》的正式落地，對(duì)P2P而言是行業(yè)結(jié)束“野蠻生長(zhǎng)”的標(biāo)志，而嚴(yán)格的監(jiān)管政策則將重塑網(wǎng)貸行業(yè)。
?在規(guī)模迅猛增長(zhǎng)的同時(shí)，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新也偏離軌道。銀監(jiān)會(huì)稱，目前大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)偏離信息中介定位以及服務(wù)小微和依托互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營的本質(zhì)，異化為信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設(shè)立資金池、期限拆分、大量線下營銷等行為。
?同時(shí)，P2P風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年6月底，全國累計(jì)問題平臺(tái)1778家，約占全國機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%。
?通過限定借款余額上限加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸的小額分散定位，這被認(rèn)為是對(duì)行業(yè)最具影響力的一條約束。
?“《暫行辦法》中關(guān)于借款限額一條會(huì)讓行業(yè)格局徹底改變。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向更低成本的機(jī)構(gòu)資金聚集，大平臺(tái)轉(zhuǎn)型，中小型平臺(tái)陸續(xù)退出。”愛錢幫CEO王吉濤表示。
?拍拍貸總裁胡宏輝也稱，借貸限額控制會(huì)對(duì)相當(dāng)數(shù)量的平臺(tái)造成影響，特別是以企業(yè)貸為主的平臺(tái)。加上聯(lián)合存管被否定，很多不合規(guī)平臺(tái)都將在這一過程中被自然淘汰。
?據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解，目前有60%~70%的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過這一借款限額，也有行業(yè)人士粗略估計(jì)，超出限額的規(guī)模有3000億~4000億元，這意味著未來一年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)將清理這部分規(guī)模的業(yè)務(wù)。
?一方面，《暫行辦法》規(guī)范行業(yè)發(fā)展，另外一方面，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的專項(xiàng)整治并未到頭。郭宇航對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，在P2P網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)之后，監(jiān)管層加大了行業(yè)專項(xiàng)整治力度。
?專項(xiàng)整治內(nèi)容包括了自融、線下門店宣傳融資和債權(quán)轉(zhuǎn)讓，還包括資金流向，平臺(tái)是不是信息中介，平臺(tái)實(shí)際控制人是否通過平臺(tái)募集資金，同時(shí)，還有“大拆小”、類資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)。
?“現(xiàn)在專項(xiàng)整治沒到收尾的階段，明年上半年可能才會(huì)完成這一輪?！惫詈綄?duì)本報(bào)記者表示。