繼2016年8月公布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》之后，時(shí)隔近6個(gè)月，銀監(jiān)會(huì)的一紙文件再次震撼網(wǎng)貸行業(yè)。
2月23日下午，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》（以下簡稱《存管指引》），對(duì)于銀行對(duì)接網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)提出了具體要求。
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何為資金存管？
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按照《存管指引》的定義，是指商業(yè)銀行作為存管人接受委托人的委托，按照法律法規(guī)規(guī)定和合同約定，履行網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管專用賬戶的開立與銷戶、資金保管、資金清算、賬務(wù)核對(duì)、提供信息報(bào)告等職責(zé)的業(yè)務(wù)。
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網(wǎng)貸行業(yè)實(shí)行資金存管的意義是什么？
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銀監(jiān)會(huì)表示，資金存管瞄準(zhǔn)的是“設(shè)立資金池，侵占或挪用客戶資金的行為，甚至卷款跑路”等嚴(yán)重?fù)p害投資人利益的行為。
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具體而言，資金存管機(jī)制實(shí)現(xiàn)了客戶資金與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自有資金的分賬管理，從物理意義上防止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)非法觸碰客戶資金，確保網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“見錢不摸錢”。
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此外，網(wǎng)貸平臺(tái)要想“跑路”也更難了。
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《存管指引》規(guī)定，網(wǎng)貸平臺(tái)暫停、終止業(yè)務(wù)時(shí)，制定完善的業(yè)務(wù)清算處置方案，并至少提前30個(gè)工作日通知地方金融監(jiān)管部門及存管人，存管人也就是商業(yè)銀行，應(yīng)配合地方金融監(jiān)管部門、委托人或清算處置小組等相關(guān)方完成網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管專用賬戶資金的清算處置工作，相關(guān)清算處置事宜按照有關(guān)規(guī)定及與委托人的合同約定辦理。
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也就是說，網(wǎng)貸平臺(tái)資金出現(xiàn)任何大規(guī)模異動(dòng)，相關(guān)監(jiān)管部門都會(huì)第一時(shí)間獲悉，否則銀行不會(huì)放行。
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但銀監(jiān)會(huì)也對(duì)存管人——即商業(yè)銀行的角色有著明確定性，表示其不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為提供保證或擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任。在網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中，除必要的披露及監(jiān)管要求外，委托人不得用“存管人”做營銷宣傳。
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也就是說，上線資金存管并不意味著網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的完全解除。
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此外，本次《存管指引》還提到的幾個(gè)數(shù)字值得關(guān)注。
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4%——截至2016年末，完成系統(tǒng)對(duì)接的P2P有90多家，僅占P2P機(jī)構(gòu)總數(shù)的4%，大量網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)仍未落實(shí)資金存管?！洞婀苤敢访鞔_規(guī)定對(duì)于不符合規(guī)定的網(wǎng)貸平臺(tái)留有6個(gè)月的整改期，可以預(yù)見，今后半年網(wǎng)貸行業(yè)的大洗牌將不可避免。
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70%——從上線平臺(tái)合作的存管銀行屬性來看，城市商業(yè)銀行的占比超七成。顯然，全國性股份制商業(yè)銀行及國有大行對(duì)于存管業(yè)務(wù)的興趣并不大。
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這背后的原因在于，對(duì)于銀行巨頭們來說，P2P機(jī)構(gòu)資金規(guī)模太小。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年末，商業(yè)銀行資產(chǎn)托管規(guī)模已經(jīng)超過120萬億元。而來自網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2017年1月底， P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額“僅”8560.95億元。
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此次《存管指引》的出臺(tái)引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議，鈦媒體就此采訪了部分互金行業(yè)從業(yè)者，并整理了部分業(yè)內(nèi)人士的公開發(fā)言：
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91金融CEO許澤瑋：有利于清除不合規(guī)平臺(tái)
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《存管指引》中的第八條規(guī)定說明，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)除了上線銀行資金存管系統(tǒng)外，還要在自己注冊地地方金融監(jiān)管部門完成備案登記，以及獲得相應(yīng)的增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可等，網(wǎng)貸平臺(tái)的合規(guī)之路還有很多工作需要開展落實(shí)。這些規(guī)定能有利于進(jìn)一步肅清行業(yè)環(huán)境，清除不合規(guī)平臺(tái)。
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《存管指引》中明確規(guī)定，委托人開展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，應(yīng)指定唯一一家存管人作為資金存管機(jī)構(gòu)。一些網(wǎng)貸平臺(tái)雖然接入并上線了銀行存管，但是資金存管只覆蓋部分標(biāo)的，或者接入兩家或者兩家以上的銀行進(jìn)行資金存管，以此規(guī)避銀行對(duì)平臺(tái)資金交易的全面監(jiān)測。而這樣的規(guī)定就是可以避免以上的現(xiàn)象，更好的保障資金安全。
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積木盒子CEO 謝群：顯著降低網(wǎng)貸行業(yè)的政策風(fēng)險(xiǎn)
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《指引》明確指出地方金融監(jiān)管部門備案登記和獲得相應(yīng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)開展進(jìn)行銀行存管的前置條件。這樣將幫助銀行更好的辨別網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合規(guī)性和安全性，降低銀行開展網(wǎng)貸資金存管時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升銀行開展網(wǎng)貸資金存管的積極性，從效果上改善當(dāng)前網(wǎng)貸資金存管比例低的現(xiàn)象。
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《指引》規(guī)定在網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中，除必要的披露和監(jiān)管要求外，委托人不得用存管銀行做公開營銷宣傳。這將有效減少當(dāng)前部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)利用銀行存管進(jìn)行過度宣傳和夸大安全性的現(xiàn)象，降低銀行可能面臨的輿論風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立識(shí)別，推進(jìn)投資者教育。
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《指引》對(duì)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)與銀行在開展資金存管合作中，例如資金帳戶類型、帳戶管理、資金清算、信息交互與披露、合同內(nèi)容等機(jī)制進(jìn)行了規(guī)范，為網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)化提供了法規(guī)依據(jù)。
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P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在四大風(fēng)險(xiǎn)，即道德風(fēng)險(xiǎn)（欺詐經(jīng)營等）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（只對(duì)于資金池模式平臺(tái)才會(huì)有，投資用戶大量集體提現(xiàn)將可能導(dǎo)致資金池提光）、政策風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)（借款人不還款）。實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸資金存管能夠基本消滅前兩種風(fēng)險(xiǎn)，顯著降低第三種風(fēng)險(xiǎn)，有效保護(hù)投資者資金安全，凈化行業(yè)亂象，提高行業(yè)競爭門檻。
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合力貸CEO 劉豐：更細(xì)致規(guī)范了存管業(yè)務(wù)如何開展
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千呼萬喚始出來的指引細(xì)則，更細(xì)致規(guī)范了目前市場化運(yùn)作背景下的存管業(yè)務(wù)如何開展：一方面，強(qiáng)調(diào)并堅(jiān)持了網(wǎng)貸暫行辦法中對(duì)平臺(tái)（委托人）合規(guī)性的要求，并增加了不允許用存管銀行做營銷的內(nèi)容。另一方面，弱化了銀行（存管人）在運(yùn)作存管業(yè)務(wù)上的“心理負(fù)擔(dān)”，明確銀行僅負(fù)責(zé)資金流及安全，不為平臺(tái)擔(dān)保。同時(shí)，細(xì)則對(duì)存量的存管也作出了合理安排。
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事實(shí)上，指引對(duì)支持銀行開展存管業(yè)務(wù)，劃分多方責(zé)權(quán)關(guān)系，合規(guī)化管理等方面，有著長足的意義，相信將市場化運(yùn)作的商業(yè)行為模式下，銀行存管在半年整改周期會(huì)更踏實(shí)落地，從資金流向邏輯上，做好風(fēng)險(xiǎn)把控。
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易通貸CEO 康文：明確商業(yè)銀行作為唯一存管人，否決聯(lián)合存管模式
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《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》對(duì)網(wǎng)貸資金存管進(jìn)行了詳細(xì)、全面的規(guī)定，使銀行存管的可操作性更強(qiáng)?！洞婀苤敢氛椒駴Q了“聯(lián)合存管”模式，并對(duì)違法違規(guī)存管的行為提出了懲戒辦法。易通貸將按照《存管指引》的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整，以符合監(jiān)管規(guī)定。
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此外，《存管指引》明確了商業(yè)銀行作為“存管人”的唯一性，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了銀行不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為提供保證或擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任，有利于打消銀行顧慮，推進(jìn)存管的普及。毫無疑問，銀行存管未來會(huì)成為合規(guī)平臺(tái)的標(biāo)配，但銀行存管只能杜絕平臺(tái)“自融”“資金池”等問題，無法彌補(bǔ)風(fēng)控能力和經(jīng)營能力的不足，所以即使完成合規(guī)的存管，也不代表平臺(tái)一定能健康長久地發(fā)展下去。
民生易貸CEO陶靜遠(yuǎn)：投資人仍要綜合考量
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《指引》對(duì)存管人商業(yè)銀行及委托方網(wǎng)貸平臺(tái)各自的職責(zé)，以及存管業(yè)務(wù)的規(guī)范、存管合同、資金對(duì)賬等操作細(xì)節(jié)做出了明確的規(guī)定，這對(duì)于推動(dòng)商業(yè)銀行在網(wǎng)貸資金存管上的積極性，以及整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)在資金存管上的進(jìn)度都有積極意義，是行業(yè)進(jìn)一步規(guī)范化的助推劑?！吨敢诽貏e提到，商業(yè)銀行不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔(dān)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，出借人須自行承擔(dān)網(wǎng)絡(luò)借貸投資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，即風(fēng)險(xiǎn)需要投資人自行承擔(dān)。
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此外，網(wǎng)貸資金在商業(yè)銀行的存管主要是為了防止資金被不法平臺(tái)挪用，但投資的風(fēng)險(xiǎn)還包括借款人無法償還、平臺(tái)的系統(tǒng)、賬戶安全等，投資人在選擇平臺(tái)的時(shí)候還是要基于網(wǎng)貸平臺(tái)整體的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好等綜合考量。 (鈦媒體編輯蔡鵬程綜合報(bào)道)
